区块链技术博客
www.b2bchain.cn

教程:玩转期权协议Opyn的新产品Squeeth

第27632篇文章教程:玩转期权协议Opyn的新产品Squeeth,说明解释了教程:玩转期权协议Opyn的新产品Squeeth,是很好的区块链入门技术文章网站,提供了相应的代码的进行解释,并且把原理说的很清晰

作者:Loren Huang

来源:Mirror

Opyn简介

期权个名义价值百万亿美金的大市场,Opyn是去中心化期权交易平台中的头部项目。Opyn项目开始于2019年,2020年2月,它发布了第一个版本的现货交割期权,2020年12月底,它发布了第二个版本的期权产品,截至到目前(2022-12-28),Opyn上TVL已经超过2.2亿美元,通过Opyn 发行的以太坊期权超过100万个。

项目融资情况

2020年6月,Opyn项目种子轮融资216万美金,Dragonfly领投;2021年2月项目A轮融资670万美金,Paradigm领投(投了Uniswap的那个机构),Synthetix创始人Kain Warwick跟投。

Opyn当前版本的特色和问题

Opyn当前版本的特色是:主要面向机构和大户,当前Opyn v2版本是一个订单簿型的期权交易平台,它底层采用0x协议作为撮合引擎,按交易量来看,它的主要用户是Ribbo Finance 和 Stake Dao等DeFi协议,这些协议的收益模式是:通过向用户募集资金,然后采用一定的策略以这些资金为抵押在Opyn上发行出售期权赚取收益。

Opyn当前版本的主要问题是:交易较复杂,交易成本较高,流动性比较差。传统期权产品本身有一定的复杂性,对于不熟悉期权的用户来讲,不容易搞明白;由于Opyn采用了0x协议作为撮合引擎,用户在支付以太坊交易费的同时,还要要额外支付一笔费用给0x协议,这对小额用户来讲成本不小;传统期权有到期日,这就使得Opyn上的流动性是分散到了不同产品不同到期日的期权上的,加上那些使用Opyn的DeFi协议主要通过场外市场交易期权,因此Opyn上的流动性一直比较差。

新产品Squeeth介绍

Squeeth是Opyn在2022年1月10日上线的新产品,它并不是期权,它是一种永续合约,Squeeth是squared ETH的缩写(以太坊的乘方的意思),这个产品是跟踪以太坊价格的平方的。简单点来说就是ETH涨2倍,Squeeth涨4倍,它的特点是当以太坊上涨的时候,它涨得更多,以太坊跌得时候,它跌得少,从这点来看它有点像期权。因为这种风险不对称的存在,为了维持系统的平衡,开多的一方要持续的给开空的一方支付费用。

Squeeth的特色

  1. 它是一种比较安全的杠杆产品,它没有到期日,不会过期,用户不会因为ETH价格大幅变动导致爆仓清算。

  2. 它更容易获得较好的流动性,因为没有到期日,不需要像传统期权一样将流动性分散到多个到期日,因此它更容易获得较好的流动性。

  3. 它交易简单,用户不需要考虑什么到期日、行权等问题。

如何参与Squeeth交易

Squeeth这个产品上线的时候,代表用户仓位的代币叫oSQTH, 它是一种ERC-20代币,用户参与Squeeth交易的方式主要有三种,它们分别是卖出oSQTH,买入oSQTH,和在DEX上为oSQTH/ETH交易对提供流动性。

卖出oSQTH

用户如果觉得未来一段时间ETH的价格会下跌,那么他就可以在Squeeth上抵押ETH,然后通过卖出oSQTH来赚取费率收益。

买入oSQTH

用户如果觉得未来一段时间ETH价格为上涨,那么他可以在Uniswap上买入oSQTH。

提供流动性

除了买卖oSQTH外,用户也可以通过在Uniswap上为oSQTH/ETH交易对提供流动性来钻取收益。

Squeeth的资金费率

在Squeeth系统中,oSQTH的持有方和抵押ETH发行oSQTH的那一方是互为对手盘,持有oSQTH的用户需要持续的向oSQTH的发行方支付费用。这个费用的支付方式比较特别,它并不会伴随着oSQTH份额的名义上的变动,也不会伴随着其它资产的转移,它的最终结果是持有oSQTH的用户手里的oSQTH份额在慢慢贬值,发行oSQTH的用户要承担的责任也在慢慢变小。费率的支付是通过一个全局的归一化因子(normalization factor)来实现的,比如刚开始,一个用户持有1 oSQTH,发行方有1 oSQTH的负债,归一化因子为1,过了1天,产生的资金费率为1%, 这时候归一化因子变成了0.99,那么用户名义上还是持有1个oSQTH, 但是实际上这个oSQTH已经相对于ETH2(以太坊价格的平方)贬值了1%,同样的,发行oSQTH的用户的负债也贬值了1%。随着时间的推移,这个全局的归一化因子是慢慢变小的,这使得1单位的oSQTH所能跟踪的ETH2的量也是慢慢变少的。

后记

目前Squeeth还没有正式上线,相关资料还不完善,本文后续还会补充更新。

Twitter: https://twitter.com/lorenhuangeth

参考资料:

Opyn 官网:https://www.opyn.co/

Opyn discord: https://discord.gg/nt3acuhwr6

Opyn twitter: https://twitter.com/opyn_

Squeeth原理:https://medium.com/opyn/squeeth-insides-volume-1-funding-and-volatility-f16bed146b7d

乘方永续合约介绍:https://www.paradigm.xyz/2021/08/power-perpetuals/

教程:玩转期权协议Opyn的新产品Squeeth 由www.b2bchain.cn 提供
文章整理自网络,只为个人学习与分享使用
链接地址https://www.b2bchain.cn/?p=27632

赞(0) 打赏
部分文章转自网络,侵权联系删除b2bchain区块链学习技术社区 » 教程:玩转期权协议Opyn的新产品Squeeth
分享到: 更多 (0)

评论 抢沙发

  • 昵称 (必填)
  • 邮箱 (必填)
  • 网址

b2b链

联系我们联系我们